Wereldspeler Belron, bij ons bekend voor de merken Carglass en Autoglass, haalt 400 miljoen euro op via een termijnlening. De opbrengst wordt als dividend uitgekeerd aan de aandeelhouders, D’Ieteren uit Kortenberg en de Amerikaanse investeringsgroep Clayton Dubilier & Rice.
D’Ieteren bezit 55 procent van Belron, dat wel de kip met de gouden eieren is. Met de ophaling van 400 miljoen euro via een langetermijnlening verzekert D’Ieteren zich van een dividend van 220 miljoen euro. Met het geld wil D’Ieteren naar eigen zeggen nieuwe activiteiten ontwikkelen. De andere aandeelhouder, het Amerikaanse Clayton, Dubilier & Rice, incasseert 160 miljoen euro. Het management van D’Ieteren maakt met 20 miljoen euro het bedrag van de termijnlening vol.
Kassa, kassa
Belron is een internationale speler in de wereld van de herstelling en vervanging van autoruiten. In de portefeuille van Belron zitten onder andere de merken Carglass en Autoglass. Een jaar geleden verkocht Belron 40 procent van de aandelen voor 620 miljoen euro aan Clayton Dubilier & Rice. Voor die verkoop liet D’Ieteren zich toen al 427 miljoen euro aan dividenden uitbetalen door Belron. Na de overname van 40 procent van de aandelen van Belron passeren de Amerikanen op hun beurt een eerste keer langs de kassa.
Stijging schuldgraad
Belron boekte afgelopen jaar een omzet van 3,5 miljard euro en een bedrijfswinst van 190 miljoen euro. “Belron is operationeel sterk bezig”, meldt de Belgische holding D’Ieteren als uitleg voor de toch wel opmerkelijke operatie van de langetermijnlening. Door de transactie stijgt de financiële schuldgraad van Belron tot 4,22 keer de EBITDA.
